Информационная система управления инвестиционными проектами

Индекс рентабельности инвестиций Определение Индекс рентабельности англ. , является параметром инвестиционного проекта, который используется для оценки его эффективности. Следует отметить, что этот показатель не имеет размерности и является коэффициентом, хотя может выражаться и в процентах. С экономической точки зрения он показывает приведенную стоимость, которая будет получена в результате реализации проекта, в расчете на 1 у. Критерии принятия решений Если индекс рентабельности используется для ранжирования проектов, необходимо придерживаться следующих рекомендаций: Важно помнить, что ранжирование проектов на основе индекса рентабельности может отличаться от ранжирования этих же проектов на основе их чистой приведенной стоимости англ. Поэтому при оценке взаимоисключающих проектов решение должно быть принято на основании чистой приведенной стоимости!

Тема 3. Ранжирование инвестиционных проектов

Анализ экономической эффективности капиталовложений. Показатель внутренней нормы доходности проекта и его модификации. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Решение стратегических задач в условиях размытой информации. Дашков и К,

Утвердить прилагаемую методику отбора инвестиционных проектов, . г) ранжирование инвестиционных проектов по величине итогового балла.

Настоящий Порядок действует в отношении объектов инвестиций, финансирование которых планируется осуществлять в полном объеме или частично за счет средств республиканского бюджета Республики Коми. Ранжирование объектов инвестиций осуществляется Министерством экономики Республики Коми далее - Министерство. Приказа Минэкономики Республики Коми от В целях настоящего Порядка использованы следующие основные понятия и термины: Объекты инвестиций - объекты капитального строительства реконструкции для государственных и муниципальных нужд, предлагаемые органами исполнительной власти Республики Коми для включения в проект адресной инвестиционной программы Республики Коми.

Ранжирование объектов инвестиций - распределение объектов инвестиций по убыванию значений показателей их интегральной оценки эффективности, социально-экономической значимости, инвестиционного рейтинга. Показатель социально-экономической значимости объекта инвестиций - числовое значение, присвоенное объекту инвестиций на основании расчета, проведенного в соответствии с Перечнем критериев.

На основании приведенных выше данных определим: По проекту А выше чистая приведенная стоимость по проекту Б выше индекс доходности. Однако предпочтение следует отдать проекту А, так как чистая приведенная стоимость выше. В этом случае финансовый менеджер должен взять за критерий чистую приведенную стоимость, что полнее оценивает сущность проекта и его возможности для роста прибыли.

Методика ранжирования инвестиционных проектов для включения в стратегию социально-экономического развития. Файлы для скачивания.

Если же сравнивать эти проекты по методу , то предпочтительнее проект В, который обеспечит прирост капитала в большем размере 45,94 тыс. В случае если предприятие имеет возможность реализовать проект В без привлечения заемных средств, то он становится более привлекательным. Поскольку показатель является относительным, исходя из его величины невозможно сделать вывод о размере увеличения капитала предприятия при рассмотрении альтернативных проектов.

Часто использование методов и для сравнения проектов, у которых даже первоначальные инвестиции одинаковы, но разные графики поступления денежных средств, приводит к противоположным результатам. В целом противоположные решения по финансированию инвестиционных проектов возникают вследствие недостатков метода внутреннего уровня доходности, который не учитывает альтернативные возможности вложения средств.

Однако они относительно более трудоемки для вычислений. Исследования, проведенные крупнейшими специалистами в области финансового менеджмента, показали, что в случае противоречия более предпочтительно использование критерия . Основных аргументов в пользу этого критерия два: Достоинства метода чистой приведенной стоимости заключаются в следующем: Все эти преимущества теоретически обосновывают предпочтительность использования метода чистой приведенной стоимости при сравнении взаимоисключающих альтернативных инвестиционных проектов.

Наличие собственных или привлеченных источников инвестирования еще не означает достаточности финансовых ресурсов для осуществления инвестиционных проектов. Как правило, потребность в финансовых ресурсах всегда превышает возможный объем их предоставления.

Ранжирование инвестиционных проектов

Информационные системы инвестиционных компаний Все рассмотренные выше показатели оценки эффективности инвестиционных проектов находятся в тесной взаимосвязи и позволяют оценить их эффективность с различных сторон. Поэтому при оценке инвестиционных проектов их следует рассматривать в комплексе. Но если простые методы абсолютно независимыми друг от друга, поскольку инвесторы могут устанавливаться различные пороговые значения для показателей простой нормы прибыли эффективности капитальных вложений и срока окупаемости, то взаимосвязи между критериями, основанными на дисконтированных оценках, более сложные.

Существенную роль играет обстоятельство, идет ли речь о единичном проекте или инвестиционном портфеля, в котором могут быть как независимые, так и взаимоисключающие проекты. Единичный проект является частным случаем независимых проектов. В этом случае критерии , и дают одинаковые рекомендации по поводу принятия или игнорирования проекта проект, приемлемый по одному из этих критериев, будет приемлем по другим.

Выбор оптимального критерия при ранжировании и отборе проектов для инвестиционного портфеля. Все показатели оценки эффективности.

Методы оценки инвестиционных проектов. Организация и финансирование инвестиций. Радио и связь, Одной из важных задач отечественных промышленных предприятий на текущий момент времени является модернизация основных средств, вовлеченных в процесс производства, и повышение эффективности их использования с учетом современного уровня развития техники и технологий [1]. При этом процесс выявления эффективных инвестиционных проектов ИП [2—4] с учетом множества критериев и накладываемых ограничений информационного, материального, интеллектуального и финансового характера определяет успех деятельности предприятий как субъектов экономической деятельности.

В этой связи существует объективная потребность в методической проработке вопросов анализа и многокритериальной оценки количественного и качественного ранжирования инвестиционных проектов и лучших практик, направленных на обеспечение модернизации ключевых промышленных процессов и объектов. С учетом обозначенной проблемы выбора наилучших проектов среди рассматриваемого множества альтернатив основной целью исследования является разработка методики оценки инвестиционных проектов промышленных предприятий, направленной на повышение эффективности процессов модернизации основных средств и их использования.

При этом необходимо решить взаимосвязанные задачи, содержащие формализацию множества критериев иерархии критериев для комплексной оценки инвестиционных проектов, разработку алгоритма анализа их эффективности, являющегося основой для построения методики, и ранжирование наиболее актуальных проектов в конкретной рассматриваемой отрасли народного хозяйства.

Разработка иерархии критериев Для реализации комплексной оценки ИП в первую очередь необходимо формализовать множество критериев количественного и качественного содержания, то есть разработать иерархию критериев под специфику деятельности конкретного промышленного предприятия. Механизм ранжирования инвестиционных проектов Отметим, что критерии могут быть как простыми рис. Используя рассмотренный выше механизм, можно получить необходимую иерархию критериев для конкретного объекта исследования и осуществить его оценку с помощью множества показателей с учетом специфики деятельности предприятия.

Рассмотрим построение иерархии составных критериев для оценки проектов, реализуемых, например, предприятиями целлюлозно-бумажной промышленности ЦБП рис. Иерархия составных критериев для оценки проектов ЦБП Далее в качестве математического аппарата, используемого в методике оценки ИП промышленных предприятий, рассмотрим метод анализа иерархий МАИ.

Ваш -адрес н.

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов.

Все рассмотренные выше показатели оценки эффективности инвестиционных проектов находятся в тесной взаимосвязи и позволяют оценить их.

Выбор критериев ранжирования функции служб проект-менеджмента и проект-контроллинга. Необходимо определить основные наиболее существенные критерии , по которым будет осуществляться сравнение проектов [5, 6]. Для отдельно взятого предприятия они могут быть свои, в зависимости от целей и рода его деятельности. Количество параметров также не регламентируется, но, как правило, эффективным считается не менее пяти.

Разработка системы оценки функция службы проект-контроллинга. Существует множество вариантов системы оценки. Самым простым считается система из трех пунктов: Данная шкала наиболее проста для понимания, и сама процедура оценки происходит быстрее, но может быть менее объективной, особенно если в системе оценок мало критериев. Поэтому должна быть выбрана шкала из 5, 10 и более баллов. Большое количество баллов также может вызвать затруднения у экспертов например, балльная шкала зачастую воспринимается как балльная [7].

Отметим также, что постоянная шкала оценки на предприятии значительно облегчает последующие оценки, так как эксперты могут опираться на предыдущий опыт.

Задачи по инвестиционному менеджменту

Ранжирование инвестиционных проектов Задача ранжирования инвестиционных проектов возникает при анализе альтернативных инвестиционных проектов или же в условиях ограниченного бюджета капиталовложений. Ранжирование проектов позволяет создать условия для объективного их отбора. Выше нами были рассмотрены показатели эффективности инвестиционных проектов. Каждый из них имеет свои достоинства и недостатки, а также область использования. При этом показатели находятся во взаимосвязи и в определенной мере являются взаимодополняющими, то есть позволяют оценить эффективность проекта с различных сторон.

Отбор и ранжирование проводились в два этапа по двум группам критериев. Т.к. принятие ре шений при отборе инвестиционных проектов связано с.

Формирование методологии отбора проектов, предлагаемых к реализации: Это связано с ограниченностью объемов собственных и заемных средств, привлекаемых для финансирования инвестиционной деятельности. Нехватка финансовых ресурсов для реализации всех возможных инвестиционных проектов означает необходимость выбора наиболее предпочтительных из них. Приоритетность инвестиционных проектов определяется соответствием стратегии развития компании, которая может включать несколько направлений. Главная сложность заключается в сравнении проектов, реализация которых направлена на достижение различных стратегических целей.

В связи с этим возникает необходимость в инструменте отбора проектов, который обеспечивал бы такие оценку и сравнительный анализ проектов, чтобы в инвестиционную программу попадали проекты с разными целями, но обязательно соответствующие стратегии развития компании. Зарегистрируйтесь или Войдите чтобы читать полный текст. Многие компании сталкиваются с проблемой выбора инвестиционных проектов для реализации.

Таким инструментом является ранжирование инвестиционных проектов, представляющее собой процесс сравнения и распределения в порядке убывания приоритета инвестиционных проектов при формировании инвестиционной программы для достижения стратегических целей в рамках существующих условий финансирования. К настоящему времени разработан ряд методов ранжирования инвестиционных проектов, запланированных к реализации.

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Период окупаемости инвестиций (PP)

Узнай, как дерьмо в голове мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очиститься от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!